【資料圖】

廣發(fā)證券研報(bào)指出，回調(diào)后不必過度悲觀，23年配置繼續(xù)聚焦“思變”三重奏。“估值填坑”完成后將逐漸進(jìn)入“業(yè)績(jī)確認(rèn)”階段，勝率因素變得重要。1.“政策反轉(zhuǎn)”：“中特估—央國(guó)企重估”和“數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+”是本輪寬信用新抓手(電力/通信運(yùn)營(yíng)商/交運(yùn)/算力整機(jī)芯片/傳媒/光模塊等)；2.“困境反轉(zhuǎn)”：優(yōu)選低估值高Δg(重卡/服裝家紡/中藥/休閑食品等)；?3.“美債反轉(zhuǎn)”：“港股天亮了”，配置聚焦：穩(wěn)定+成長(zhǎng)。把握三條主線：數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+(互聯(lián)網(wǎng)巨頭/AI服務(wù)器/通信主設(shè)備商)、央國(guó)企重估(電力/通信運(yùn)營(yíng)商/建筑)；廣義流動(dòng)性敏感+成長(zhǎng)：創(chuàng)新藥(159992)/器械/黃金；精選必選消費(fèi)：啤酒。

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